十万亿规模应收账款,供应链金融成为下一个风口?!

2017-12-05

今年,关于供应链的政策密集出台,从5月的央行等六部门联发的《小微企业应收账款融资专项行动工作方案(2017-2019年)》、10月的发布修订的《应收账款质押登记办法》,到11月国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,监管的规范不断升级。



而在十九大报告中首次提出“现代供应链”的概念:“在中高端消费、创新引领、绿色低碳、共享经济、现代供应链、人力资本服务等领域培育新增长点、形成新动能”,重视程度前所未有。

 

供应链金融的发展空间,巨大的市场需求,引起大众灼热关注。据不完全统计,评级AA以上企业的应收(付)账款市场规模至少在十万亿规模量级。

 

不可忽视的是,企业应收账款、库存两项在经营活动中占比较高,是中国企业杠杆率较高的原因之一。

 

“供应链金融直接切入产业链环节,将贷款期限和企业生产销售回款期限结合起来,可以降低企业因为现金流被占用而抬升的杠杆率,并弥补银行业务在场景方面的缺陷。”浙商银行北京分行行长助理丁明表示,“即银行通过对核心企业授信,将整个产业链连接起来,上游企业可以在授信范围类凭借与核心企业的合同业务来办理融资,也有效区隔风险。产业链越长,盘活资金越多,银行发展客户速度越快,收益也更大。”

 

这正是银行不断地争食供应链金融市场,尤其是股份制银行和中小银行,都在竞相加入供应链金融行列。而在互联网、区块链技术快速发展的情况下,供应链的发展与技术进步和金融基础设施发展亦迅速升级中,这不仅提高了银行处理企业合同、票据质押的效率,应用分布式记账技术还让以往的合同造假和重复质押变得困难,金融机构也可以通过智能设备、大数据等方式对企业信息流、资金流进行有效监控甚至形成交易闭环,从而降低风险。




同时,对于银行而言,除了依托企业应收账款直接做贷款授信,衍生而来的应收账款证券化也是2018年较为可期的一个趋势。

 

在当前银行资产结构调整,利率可能继续上行的背景下,银行在配置资产时,一是要考虑资产流动性,能否适时交易出表完成资产再定价;二是要考虑到尽可能节省资本占用,以减少对资本充足率的冲击,减少再融资压力。

 

2018年,供应链金融的发展,我们拭目以待!


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