商票通财经周刊(3.11~3.17)

2019-03-18

一、宏观资讯

1、央行:2月,央行外汇占款21.3万亿元,环比减少3.3亿元,连续七个月下降;四大行新增人民币贷款3855亿元,四大行人民币贷款总额48.99万亿元。

2、统计局:1-2月,规模以上工业增加值同比实际增长5.3%,增速比上年12月份回落0.4个百分点;社会消费品零售总额66064亿元,同比名义增长8.2%;全国固定资产投资(不含农户)44849亿元,同比名义增长6.1%;全国城镇新增就业174万人。2月,全国城镇调查失业率为5.3%,低于5.5%左右的预期目标。

3、银保监会:发布《关于2019年进一步提升小微企业金融服务质效的通知》。要求五家大型银行发挥行业“头雁”作用,力争总体实现普惠型小微企业贷款余额较年初增长30%以上。在目前小微企业信贷风险总体可控的前提下,将普惠型小微企业贷款不良率容忍度放宽至不高于各项贷款不良率3个百分点。

4、第一财经:首批科创板企业有望在3月份申报,且数量约为30家左右,且首批项目大概率都在中金公司、中信证券、中信建投以及华泰联合手中。不过,除“三中一华”外,还有多家大型投行在筹备首批项目,作为上海本地的国泰君安和海通证券其实都有储备的项目。

5、财政部:《关于推进政府和社会资本合作(PPP)规范发展的实施意见》首次明确了限制财政支出责任占比超过5%的地区新上政府付费项目。有助于督促该地区统筹做好项目开发计划和中长期财政规划,防止中长期财政支出压力过快增长,充分挖掘PPP项目的潜在市场价值。

6、商务部:1-2月,实际使用外资1471.1亿元,同比增长5.5%。呈现特点包括,高技术制造业和高技术服务业外资均呈现增长;中部地区吸收外资保持增长,自贸试验区增速引领全国,主要投资来源地保持较好增长态势。

7、3.15晚会:披露了互联网公司违规收集用户信息、智能骚扰电话、辣条卫生不达标、医疗废物违规再加工、鸡蛋使用添加剂、卫生用品“不卫生”、执业证书违规租借、电子烟有害、网贷“砍头息”、家电售后乱收费等乱象。

8、中泰证券李迅雷:2018年信息技术业增加值累计增长30%,对比房地产的3.8%、建筑业的4.5%和金融业的4.4%,新经济对GDP的支撑作用明显。2019年资产配置看好股市,有望持续活跃,固收资产存结构性机会,但大宗商品今年没有太大的机会。股市当前主要驱动逻辑是,估值修复和预期差修复,不容易出现“疯牛”行情。

9、逆回购:上周五,开展200亿元的7天期逆回购操作,中标利率2.55%,时隔十一日重启逆回购操作。

10、隔夜shibor报2.6550%,上涨34.50个基点。7天shibor报2.7280%,上涨13.00个基点。3个月shibor报2.7990%,上涨2.20个基点。

二、股市盘点

1、新三板:上周(3.11-3.15),新增11家挂牌公司,前一周增加14家;成交金额20.12亿,环比增加16.87%。截至目前,新三板挂牌公司总数达10389家。

2、港交所公告:MSCI同意授权香港期交所使用MSCI中国A股指数以推出期货合约。期交所拟待获得监管机构批准后并因应市况推出MSCI中国A股指数期货合约。此等新合约将为透过沪深港通参与中国内地股票市场的投资者提供有效的配套风险管理工具。

3、中国平安:2018年,净利润1074亿元,同比增长20.6%。建议派发公司2018年末期股息,每股派发现金股息1.10元(含税),共计201.08亿元。此外,将首次实施回购股份的方案。拟使用不低于50亿元且不超过100亿元的自有资金,以不超过人民币101.24元/股的回购价格回购本公司A股股份。

4、证券日报:今年第一季度还没结束,A股可转债发行规模已超过去年全年,达864.81亿元,发行量已是IPO规模的4倍。专家表示,可转债的发行难易和市场的行情有关,股市越好,可转债受欢迎程度越高,对企业来说,在行情好的时候发行可转债,企业的还本压力更易解除。

5、21世纪:截至目前,在已发布年报的307家上市公司中,有246家亏损,这246家的业绩亏损无一不与商誉减值有关。造成此轮商誉减值潮的原因,一方面与2013-2015年A股大量的并购行为埋下的商誉减值风险有关,另一方面也与证监会的严监管有关。

6、中国联通:2018年,全年营收2909亿元,同比增长5.8%;净利润102亿元,同比增长458%。今年预计60亿到80亿投资5G,正在跟进5G牌照发放。

三、市场要闻

1、央行上海总部:2月,人民币贷款减少121亿元,同比多减442亿元。住户部门贷款减少150亿元,非金融企业及机关团体贷款增加9亿元,非银行业金融机构贷款增加15亿元。2月,外币贷款减少15亿美元,同比多减2亿美元。

2、邮政局:2月,全国快递服务企业业务量完成27.6亿件,同比增长38.7%;业务收入完成350.2亿元,同比增长21%。1-2月,全国快递服务企业业务量累计完成72.8亿件,同比增长21.9%;业务收入累计完成947亿元,同比增长20.3%。

3、中国信息通信研究院:2月,国内手机市场总体出货量1451.1万部,同比下降19.9%,其中4G手机出货量1398.4万部,同比下降20.2%,在同期手机出货量中占比96.4%。国内外品牌构成比例方面,国产品牌手机出货量1310.8万部,同比下降14.7%,占同期手机出货量的90.3%。

四、地产观察

1、易居研究院:2月,40个典型城市新建商品住宅成交面积环比下降39%,同比下降13%,创近四年同期新低。预计2019年上半年40城成交将继续萎缩,一线城市由于目前成交量能已处于低位,开始企稳;东部二线城市后续将继续降温,其他地区的二线城市以及三四线城市的成交量则面临较大的下跌风险。

2、统计局:1-2月,全国房地产开发投资12090亿元,同比名义增长11.6%;房地产开发企业房屋施工面积674946万平方米,同比增长6.8%;房屋新开工面积18814万平方米,增长6.0%。1-2月,商品房销售面积14102万平方米,同比下降3.6%;商品房销售额12803亿元,增长2.8%。2月末,商品房待售面积52251万平方米,比2018年末减少162万平方米。

3、证券时报:2月,香港楼市以实用面积计算的平均呎价回升至12482港元,环比上升1.4%;二手楼市成交明显回暖,共录得2290宗二手成交,总额达177.8亿港元,环比分别上升4.7%及11.9%。此外,2月数个新盘均成功套现数十亿港元。

4、融360:2月,全国首套房贷款平均利率降至5.63%,连续3个月回落;北上广深四大一线城市中,北京首套房平均利率持平,而其余三地均出现不同幅度降低。业内人士预计,在资金面宽松的背景下,房贷利率整体上或将呈现稳中有降趋势。

5、胡润研究院:发布《2019胡润全球房地产富豪榜》。全球十大地产企业家中,7位来自中国,61岁的许家印以2500亿元成为全球地产首富。胡润在全球共找到239位十亿美金地产富豪,其中中国以58%的占比数据遥遥领先,其次是美国11%和英国7%。

6、统计局:2月,4个一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.3%,同比上涨4.1%;二手住宅销售价格环比上涨0.1%,同比上涨0.3%。31个二线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.7%,同比上涨12.0%;二手住宅销售价格环比下降0.2%,同比上涨8.2%。35个三线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.4%,同比上涨11.1%;二手住宅销售价格环比上涨0.2%,同比上涨8.3%。

7、保利置业:截至2019年2月28日止两个月合约销售额约43亿元,合约销售面积约22.7万平方米。

8、一周概况:上周整体楼市成交平稳运行,同环比均升。各线城市看来,环比一线代表城市升幅高于二三线代表城市,同比仅三线城市下滑。监测城市库存总量环比下降0.21%,深圳降幅较高。土地整体供应量环比走高,柳州揽金逾30亿居首。

9、投融资:上周,28家房企公布2月份销售业绩,20家房企销售业绩实现同比增长,房企2月份销售业绩表现乐观,其中万科以431.9亿元的销售额位居榜首。上周,房企主要通过ABS、公司债券及融资担保等方式获取资金。其中,合景泰富100亿ABS获得通过。房企拿地积极,拿地城市集中在沈阳、青岛等城市。其中,建业地产以25.2亿元摘得郑州郑东新区1宗宅地。

五、企业观察

1、美团点评:2018年,总营收652亿元,同比增92.3%,亏损85亿元。总交易金额5156亿元,同比增长44.3%。整体变现率由2017年的9.5%升至2018年的12.6%。2018年4月4日起由摩拜贡献的计入综合收益表的收入为15.07亿元,同期亏损45.5亿元。

2、上汽集团:2月,产量32.83万辆,同比下降33.64%;销量36.29万辆,同比下降21.23%。

3、华宝股份:发布公告显示,2018年实现营业收入21.69亿元,同比降1.3%;净利润11.76亿元,同比增2.41%。每10股派息40元,共计派送现金24.64亿元。控股股东持股超80%。截止到2018年底,货币资金余额61.17亿元。公司于2018年3月在创业板上市,发行价38.6元,首发募资资金23.1亿元。周二收盘,股价报收37.88元,上涨1.91%,总市值233亿元,流通市值23.3亿元,市盈率19.84倍。今年以来累计涨幅21.92%,低于创业板指(41.81%)。

4、经济观察网:大众汽车集团CEO迪斯确认,正在与中国合资伙伴就合资股比调整进行谈判。将最快在2019年下半年、最晚2020年上半年宣布在中国的发展之路以及股比调整的情况。大众希望在中国的公司更具有中国特色。

5、拼多多:2018年第四季度,营收56.54亿元,同比增长379%;净亏损为18.96亿元;平均月活用户为2.73亿,同比增长93%。

6、优信:2018年Q4,预计营收11.367亿元,同比增长61.6%;净亏损3.146亿元,收窄65.1%;毛利率68.9%,刷新优信上市以来单季毛利率的记录;2C交易车辆16.8万辆,同比劲增93.6%;2C交易收入3.2亿元,同比增长263.2%。

7、顺丰控股:2018年,实现营业收入909.4亿元,同比增长27.6%;净利润45.56亿元,同比减少4.57%;拟每10股派发现金红利2.10元(含税)。

8、特斯拉:3月15日举行Model Y发布会。ModelY标准版售价为3.9万美元/辆,长里程版本的价格为4.7万美元。CEO马斯克表示,现在的上海工厂建设工地像是个“大水坑”,一切进行的很快,规模达到现有超级工厂的两倍。未来12个月内,特斯拉将能够制造约100万辆车。

9、浦发银行:收到银保监会的批复和央行出具的文件,同意公司在全国银行间债券市场公开发行不超过500亿元金融债券,专项用于发放小型微型企业贷款。

10、经济参考报:支付宝与全球规模最大的金融机构之一英国巴克莱银行宣布达成协议,巴克莱旗下处理英国近半卡类交易的分公司Barclaycard,将帮助其覆盖的超11万英国商家接入支付宝。

11、路透社:知情人士透露,美国网约车公司优步(Uber)计划于今年4月在美国启动首次公开募股。高盛和摩根士丹利对优步的估值预期为1200亿美元,这将使优步上市成为科技行业规模最大的IPO之一。

六、供应链金融

1、央行:票据融资套利并非普遍现象!

年初票据融资规模的大幅增长引发了市场广泛关注,其中不乏有对于票据融资与结构性存款之间套利情况的讨论。3月10日,央行对此回应称,关于票据融资和结构性存款之间是否存在套利行为,可能只是个别的行为,结构性存款利率和票据融资利率的空间也是非常有限的,不是普遍的现象,也不是票据融资增加的主要原因。

2、从应收账款立法入手解决中小企业融资问题
“政策也出台了不少,但中小企业融资难、融资贵问题为什么依旧还存在?”全国人大代表、银保监会信托部主任赖秀福在两会期间接受《金融时报》记者采访时再提融资这一热点话题,不过,他的角度颇为新颖——“需要关注应收账款被拖欠问题,它实际上是导致企业融资难、融资贵的一个重要原因”。
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